5월 7일 시장은 연휴 이후 다양한 국내외 변수들을 반영하며 복잡한 양상을 보였습니다. 미국 증시는 9거래일 연속 상승이라는 기록을 세우기도 했으나, 이후 피로감과 트럼프 대통령의 관세 관련 발언 등으로 하락 전환하는 모습을 보였습니다. 중국, 대만, 홍콩 등 중화권 증시는 연휴 이후 거래를 시작했으며, 특히 외환 시장의 변동성이 두드러졌습니다.
1.주요 시장 동향 및 이슈
미국 증시는 고용 지표 호조와 중국과의 무역 협상 기대감으로 상승세를 보였으나, 이후 차익 매물 출회와 트럼프의 해외 제작 영화 100% 관세 부과 언급 등으로 하락했습니다. 특히 바이오 및 헬스케어, 반도체 관련주가 부진했습니다. 워렌 버핏의 은퇴 선언과 애플 주가 하락도 시장에 영향을 미쳤습니다. 반면, 팔란티어는 실적 호조에도 불구하고 주가 급락을 경험했으며, 컨스텔레이션 에너지는 AI 수요 증가와 함께 긍정적인 실적을 발표했습니다.
우리가 쉬는 동안 대만 달러와 원화가 동반 급등했습니다. 이는 대만 보험사들의 미국 국채 매각 후 원화 매수, 미국의 환율 절상 요구 가능성 등이 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 원화 강세는 외국인 자금 유입 가능성을 높여 국내 증시에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.
OPEC+의 증산 결정으로 유가가 하향 안정화될 가능성이 높아졌으며, 이는 국내 물가 안정에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
미국의 대중국 관세 부과 우려는 지속되고 있으며, 이는 미국 물가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다. 중국 제품의 가격 경쟁력이 높아 대체재를 찾기 어렵다는 분석도 있습니다. 반면, 한국은 환율 하락으로 물가가 둔화될 가능성이 있습니다.
체코 법원의 원전 계약 서명 중지 결정으로 국내 원전 관련주들이 단기적으로 부담을 받았습니다. 이는 프랑스 경쟁사의 가처분 신청이 인용된 결과로, 계약 체결이 최소 6주에서 8주 지연될 수 있다는 전망이 나왔습니다. 하지만 한국 원전의 경쟁력을 반증하는 것이며, 장기적인 원전 방향은 바뀌지 않을 것이라는 분석도 있습니다.
중국은 지급준비율 인하와 정책 금리 동시 인하를 통해 적극적인 경기 부양 의지를 보였습니다. 노동절 연휴 기간 중 중국의 소비는 예상치를 상회하며 회복세를 나타냈고, 이는 화장품, 미용 의료, 의류, 가전 제품 등 관련 섹터에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
2.산업별 분석 및 전망
반도체: 미국 빅테크 기업들은 자본 지출을 상향 조정하며 AI 관련 투자를 지속하고 있습니다. 이는 주문형 반도체 시장의 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 하지만 성장률 둔화 우려와 삼성전자의 HBM3 엔비디아 인증 지연, 파운드리 기술에 대한 의심 등으로 인해 주가 모멘텀은 약한 상황입니다. 반도체 관세 부과 가능성도 리스크 요인으로 남아 있습니다.
화장품: LG생활건강의 북미 및 일본 매출 증가와 아모레퍼시픽의 실적 회복 등 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 유럽 수출 급증도 눈에 띄는 부분입니다. 중국 시장에서는 한류 열풍뿐만 아니라 제품 자체의 경쟁력이 중요해지고 있다는 분석이 나왔습니다. 올해는 기관 투자자들의 중대형주 중심 투자 가능성과 밸류에이션 매력으로 투자하기 좋은 시점으로 평가됩니다.
엔터: 중국의 한한령 해제 기대감이 있으나, 대규모 공연 허가나 구경 방송 한국 연예인 출연 등 공식적인 신호는 아직 부족한 상황입니다. 하지만 방향성은 긍정적이며, 콘서트 굿즈 판매 및 OTT 광고 수익 등 다양한 모멘텀이 존재합니다. JYP엔터는 1분기 부진했으나, 2분기부터 주요 아티스트들의 활동이 예정되어 있어 기대를 모으고 있습니다.
조선: 미국에서 LNG선 건조 정책을 추진하고 있으나, 높은 비용 등으로 인해 실현 가능성에 대한 의문이 제기됩니다. 하지만 한국의 도움이 필수적일 것이라는 점에서 긍정적인 측면도 존재합니다. HD현대미포는 LPG 운반선 수주를 통해 꾸준한 수주 잔고를 확보하고 있습니다.
항공: 원화 강세와 유가 하락의 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 달러 부채가 많은 항공사들은 환율 하락 시 이자 비용 감소 효과를 누릴 수 있습니다. 다만, 대외 불확실성과 LCC들의 사고 영향 등 확인할 사항도 남아 있습니다. 합병을 통한 경쟁 완화도 긍정적인 요인입니다.
원자력 발전: 체코 원전 수주 지연 악재에도 불구하고, 원전 방향성 자체는 변함 없을 것이라는 시각이 우세합니다. 미국에서도 원전 건설 가속화 움직임이 나타나고 있습니다.
금융: KRX 증권 지수는 코스피 지수 대비 높은 상승률을 기록하며 호조세를 보이고 있습니다. 대형 증권사들의 호실적과 주주 환원 정책 강화 기대감이 주가 상승을 견인하고 있습니다. 대체 거래소 출범과 개인 투자자들의 거래량 증가도 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 하지만 부실 채권 증가, 환율 변동성 심화, 밸류업 정책 지속성 약화 가능성 등 우려 요인도 존재합니다.
기타 산업:
- 의료 기기: 대한당뇨병학회의 새 진료 지침 발표로 연속 혈당 측정기 사용이 권고되면서 관련 업체들이 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다.
- 태양광: 미국 주거용 태양광 시장 반등과 TPO(제3자 소유) 모델 확산으로 한화솔루션이 수혜를 받고 있습니다.
- 제약/바이오: 트럼프 대통령의 의약품 관세 부과 계획 발표로 단기적인 부담을 받고 있으나, 관세 이슈 해소 시 저점 매수 기회가 될 수 있다는 분석도 있습니다. CDMO(위탁 개발 생산) 분야는 오히려 기회가 될 수 있다는 시각도 있습니다.
- 자동차: 기아는 견조한 펀더멘탈과 높은 배당 수익률에도 불구하고 모멘텀 부재로 답보 상태입니다. 다만, 중장기적인 관점에서는 매력적인 투자처가 될 수 있습니다. 테슬라는 유럽 판매 급감 및 전기차 세액 공제 조항 폐지 가능성 등으로 부진했습니다.
- 음식료: 라면은 가격 상승에도 불구하고 수요가 견조하다는 평가가 있습니다.
- 리츠: 금리 인하 사이클 진입 시 부동산 경기 활성화 및 금리 인하 수혜를 받을 수 있는 매력적인 투자처로 부각될 수 있습니다. 서브 TND는 안정적인 리츠 사업과 호텔 사업의 성장 모멘텀을 동시에 보유하고 있어 유망하다는 의견이 제시되었습니다.
전반적으로 5월 7일 시장은 대외 변수의 영향이 컸으며, 투자자들은 환율 변동성, 관세 이슈, 주요 기업 실적 등을 종합적으로 고려하며 신중한 접근을 하고 있습니다. 일부 섹터에서는 긍정적인 전망이 제시되고 있으나, 불확실성도 상존하고 있어 지속적인 관심과 분석이 필요해 보입니다.